? ? 太倉(cāng)展新膠粘材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“展新股份”）是一家研發(fā)、生產(chǎn)、銷售 LCD 觸控顯示、AMOLED 柔性顯示、半導(dǎo)體制造等行業(yè)用膠膜材料的高新技術(shù)企業(yè)。展新股份IPO募集61,800.00萬元用于五個(gè)項(xiàng)目分別為太倉(cāng)展新柔性顯示材料擴(kuò)產(chǎn)升級(jí)項(xiàng)目、四川展新柔性顯示材料擴(kuò)產(chǎn)升級(jí)項(xiàng)目、半導(dǎo)體制造用膠膜材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、新建研發(fā)中心項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。公司的控股股東、實(shí)際控制人為唐浩成和瞿清。唐浩成及瞿清合計(jì)控制公司8,005.20萬股股份，占公司總股本的92.01%。

圖片來源：展新股份招股書

? ? 展新股份此次保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為東吳證券股份有限公司，保薦代表人 肖晨榮、馮洪鋒，項(xiàng)目協(xié)辦人：朱沛延。

圖片來源：展新股份招股書

關(guān)于供應(yīng)商·四輪反饋均問起是否解釋清楚

? ??首輪問詢反饋：東吳證券股份有限公司·關(guān)于《太倉(cāng)展新膠粘材料股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的審核問詢函的回復(fù)》

圖片來源：展新股份首輪問詢

? ? 請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明與 3M 集團(tuán)簽訂采購(gòu)協(xié)議與采購(gòu)價(jià)格、采購(gòu)量、結(jié)算付款相關(guān)，以及對(duì)發(fā)行人存在重大約束的其他條款，包括但不限于采購(gòu)價(jià)格約定方式，是否有長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)，是否存在最低采購(gòu)量或采購(gòu)金額，是否存在限制向其他供應(yīng)商采購(gòu)OCA 光學(xué)膠等約定；報(bào)告期內(nèi)與 3M 集團(tuán)續(xù)簽采購(gòu)協(xié)議的情況，結(jié)合續(xù)約條件、周期等說明發(fā)行人向 3M 集團(tuán)采購(gòu)原材料的穩(wěn)定性，對(duì) 3M 集團(tuán)是否存在重大依賴并進(jìn)一步完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示。（2）說明是否存在客戶指定原材料供應(yīng)商情況，結(jié)合不同供應(yīng)商生產(chǎn)的 OCA光學(xué)膠在技術(shù)指標(biāo)、性能上的主要區(qū)別，以及單價(jià)對(duì)比情況說明是否有替代 3M集團(tuán)的 OCA 光學(xué)膠供應(yīng)商；采購(gòu) OCA 光學(xué)膠的供應(yīng)商選定標(biāo)準(zhǔn)，并結(jié)合前述分析說明發(fā)行人 2018 年存在向多個(gè)供應(yīng)商采購(gòu) OCA 光學(xué)膠，2019 年、2020 年進(jìn)一步集中向 3M 集團(tuán)采購(gòu)的原因。（3）說明向 3M 集團(tuán)提供受托加工業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理方式是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定。請(qǐng)保薦人、申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表明確意見。

??? 二輪問詢反饋：東吳證券股份有限公司·關(guān)于《太倉(cāng)展新膠粘材料股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的第二輪審核問詢函的回復(fù)》

圖片來源：展新股份二輪問詢

? ? 請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明成為 3M 集團(tuán)加工商與經(jīng)銷商的時(shí)間，成為 3M 集團(tuán)加工商與經(jīng)銷商前后采購(gòu)協(xié)議約定的主要差異；發(fā)行人在報(bào)告期內(nèi)以加工商、經(jīng)銷商模式分別向 3M 集團(tuán)采購(gòu)原材料的金額，以兩種模式向 3M 集團(tuán)進(jìn)行采購(gòu)的原因及商業(yè)合理性。（2）說明《特約加工商協(xié)議》與《特約經(jīng)銷協(xié)議》對(duì)發(fā)行人作為加工商與經(jīng)銷商需遵守義務(wù)、所采購(gòu)原材料的用途、使用范圍等主要限制性規(guī)定，發(fā)行人在報(bào)告期內(nèi)的履行情況；3M 集團(tuán)與其光學(xué)膠原材料其他主要客戶簽訂的協(xié)議類型，與發(fā)行人簽訂協(xié)議的主要差異。（3）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)可獲知的 3M 集團(tuán)對(duì)其他主要客戶的銷售單價(jià)、發(fā)行人向其他供應(yīng)商的采購(gòu)單價(jià)、公開信息顯示廈門三德信與深圳怡鈦積的采購(gòu)單價(jià)進(jìn)一步說明發(fā)行人采購(gòu)光學(xué)膠原材料價(jià)格的公允性。請(qǐng)保薦人、申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表明確意見。

? ? 三輪問詢反饋：東吳證券股份有限公司關(guān)于·《太倉(cāng)展新膠粘材料股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的第三輪審核問詢函的回復(fù)》

圖片來源：展新股份三輪問詢

? ? 請(qǐng)發(fā)行人：（1）列示報(bào)告期內(nèi)向 3M 集團(tuán)采購(gòu)用于 OLED 手機(jī)屏用、LCD 手機(jī)屏用、觸控平板電腦屏用和其它屏用產(chǎn)品的 OCA 光學(xué)膠原材料金額、數(shù)量、單價(jià)，分析采購(gòu)單價(jià)變動(dòng)原因。（2）進(jìn)一步說明報(bào)告期內(nèi)采購(gòu) OLED 手機(jī)屏用、觸控平板電腦屏用原材料價(jià)格的公允性；以報(bào)告期各期3M 以外其他供應(yīng)商采購(gòu)?fù)愋?OCA 光學(xué)膠原材料的平均單價(jià)或公開市場(chǎng)價(jià)格，測(cè)算對(duì)發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)銷售毛利及毛利率、凈利潤(rùn)的影響。（3）按 OLED 手機(jī)屏用、LCD 手機(jī)屏用、觸控平板電腦屏用和其他屏用分類說明報(bào)告期內(nèi)加工部分與經(jīng)銷部分 OCA 光學(xué)膠膜的銷售收入、銷量、單價(jià)、毛利率情況；結(jié)合應(yīng)用領(lǐng)域、產(chǎn)品工藝、相關(guān)原材料價(jià)格等說明 OCA 光學(xué)膠膜產(chǎn)品經(jīng)銷部分銷售毛利率高于加工部分的原因及合理性，未來經(jīng)銷部分毛利率是否將持續(xù)高于加工部分，并進(jìn)一步完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示。（4）說明報(bào)告期各期 OCA 光學(xué)膠膜產(chǎn)品前五名經(jīng)銷客戶的金額、數(shù)量、毛利率、主要產(chǎn)品類型，是否存在銷售毛利率異常的經(jīng)銷客戶。請(qǐng)保薦人、申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表明確意見。

? ? 四輪問詢反饋：東吳證券股份有限公司·關(guān)于《太倉(cāng)展新膠粘材料股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的第四輪審核問詢函的回復(fù)》

圖片來源：展新股份四輪問詢

? ? 請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合國(guó)內(nèi) OCA 光學(xué)膠供應(yīng)商市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況與可選擇國(guó)產(chǎn)替代供應(yīng)商情況、發(fā)行人與其他 OCA 光學(xué)膠廠商的合作情況、發(fā)行人 OCA 光學(xué)膠膜產(chǎn)品的主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、主要客戶選擇 OCA 光學(xué)膠膜的標(biāo)準(zhǔn)及其采購(gòu)模式等，進(jìn)一步說明向3M 集團(tuán)采購(gòu)集中度高的商業(yè)合理性，分析對(duì) 3M 重大依賴風(fēng)險(xiǎn)及 3M 經(jīng)營(yíng)情況變化對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)額影響。（2）說明主營(yíng)業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值，目前該行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及模切加工環(huán)節(jié)獲利可持續(xù)性；OCA 光學(xué)膠膜模切廠商市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況，對(duì)于上下游企業(yè)來說發(fā)行人作為模切加工商是否具有不可替代性，發(fā)行人是否具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。（3）說明對(duì)蘋果業(yè)務(wù)上半年銷售情況及在手訂單情況。（4）說明報(bào)告期內(nèi)其他主要客戶是否存在轉(zhuǎn)為直接向 3M 采購(gòu)的情形。請(qǐng)保薦人、申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表明確意見。

關(guān)于信披質(zhì)量·保薦機(jī)構(gòu)及保薦人是否真實(shí)·完整披露

? ?唐浩成：1997 年 7 月至 1998 年12 月任蘇州百利包裝材料有限公司業(yè)務(wù)經(jīng)理；1999 年 2 月至 2000 年 1 月任太倉(cāng)臺(tái)鋼機(jī)械有限公司業(yè)務(wù)員；2000 年 1 月至 2000 年 5 月任太倉(cāng)創(chuàng)佳膠粘制品有限公司業(yè)務(wù)員；2000 年 5 月至 2002 年 2 月任太倉(cāng)市誼晨包裝材料有限公司業(yè)務(wù)經(jīng)理；2002 年 3 月至 2016 年 7 月任展新有限執(zhí)行董事兼總經(jīng)理；2015 年 12 月至2020 年 12 月任太倉(cāng)聯(lián)為執(zhí)行事務(wù)合伙人；2020 年 12 月至今任太倉(cāng)道合執(zhí)行事務(wù)合伙人；2016 年 7 月至今任展新股份董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。

? 瞿清：1997 年 7 月至 1998 年 12月任蘇州百利包裝材料有限公司業(yè)務(wù)員；1999 年 2 月至 2000 年 1 月任太倉(cāng)臺(tái)鋼機(jī)械有限公司業(yè)務(wù)員；2000 年 1 月至 2000 年 5 月歷任太倉(cāng)創(chuàng)佳膠粘制品有限公司業(yè)務(wù)員、總經(jīng)理；2000 年 5 月至 2002 年 2 月任太倉(cāng)市誼晨包裝材料有限公司業(yè)務(wù)員；2002 年 3 月至 2004 年 4 月任太倉(cāng)永德包裝材料有限公司執(zhí)行董事兼總經(jīng)理；2004 年 5 月至 2016 年 7 月任展新有限監(jiān)事；2015 年 12 月至 2020 年 12月任太倉(cāng)道合執(zhí)行事務(wù)合伙人；2016 年 7 月至今任展新股份董事；2016 年 7 月至今歷任副總經(jīng)理、常務(wù)副總經(jīng)理。

? ? 對(duì)于展新股份實(shí)控人唐浩成·瞿清任職的“蘇州百利包裝材料有限公司”通過全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)和企查查搜索結(jié)果顯示“無”該企業(yè)，也“無”曾用名企業(yè)。

圖片來源：全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)

圖片來源：企查查

? ? 李強(qiáng)：男，1975 年出生，中國(guó)國(guó)籍，無境外永久居留權(quán)，本科學(xué)歷。1997年 7 月至 2003 年 12 月任太倉(cāng)新昌包裝材料有限公司班組長(zhǎng)；2004 年 1 月至 2005年 5 月自由職業(yè)；2005 年 6 月至 2016 年 7 月歷任展新有限生產(chǎn)科長(zhǎng)、項(xiàng)目經(jīng)理、總經(jīng)理助理；2016 年 7 月至今任展新股份職工代表監(jiān)事。

? ? 企查查搜索結(jié)果顯示，太倉(cāng)新昌包裝材料有限公司成立于2016年10月，法人為張?jiān)狸P(guān)聯(lián)企業(yè)一家。東吳證券及保薦人撰寫招股書顯示“李強(qiáng)1997年 7 月至 2003 年 12 月任太倉(cāng)新昌包裝材料有限公司班組長(zhǎng)”。與工商注冊(cè)信息不相符，李強(qiáng)提前19年入職了尚未成立的太倉(cāng)新昌包裝材料有限公司，并且在該公司工作了6年。

圖片來源：企查查

? ? 2022年5月27日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了修訂后的《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》，自發(fā)布之日起施行?！蹲C券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》第三條?工作底稿應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映保薦機(jī)構(gòu)盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市、持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行相關(guān)義務(wù)所開展的主要工作，并應(yīng)當(dāng)成為保薦機(jī)構(gòu)出具發(fā)行保薦書、發(fā)行保薦工作報(bào)告、上市保薦書、發(fā)表專項(xiàng)保薦意見以及驗(yàn)證招股說明書的基礎(chǔ)。工作底稿是評(píng)價(jià)保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人從事保薦業(yè)務(wù)是否誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的重要依據(jù)。

? ? 根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第二十六條規(guī)定，在發(fā)行保薦書和上市保薦書中，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就下列事項(xiàng)做出承諾：有充分理由確信發(fā)行人符合法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)證券發(fā)行上市的相關(guān)規(guī)定；有充分理由確信發(fā)行人申請(qǐng)文件和信息披露資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；有充分理由確信發(fā)行人及其董事在申請(qǐng)文件和信息披露資料中表達(dá)意見的依據(jù)充分合理；有充分理由確信申請(qǐng)文件和信息披露資料與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)表的意見不存在實(shí)質(zhì)性差異；保證所指定的保薦代表人及本保薦機(jī)構(gòu)的相關(guān)人員已勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行了盡職調(diào)查、審慎核查；保證保薦書、與履行保薦職責(zé)有關(guān)的其他文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；保證對(duì)發(fā)行人提供的專業(yè)服務(wù)和出具的專業(yè)意見符合法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定和行業(yè)規(guī)范。

參考資料：1、企查查2、展新股份招股書3、展新股份（首輪，二輪，三輪，四輪）問詢反饋內(nèi)容4、全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)5、公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說明書（2015年修訂）6、證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法
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