民營(yíng)銀行的明星光環(huán)正在褪色。 作為山東首家民營(yíng)銀行，藍(lán)海銀行（以下簡(jiǎn)稱“藍(lán)海銀行”）曾在互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的推動(dòng)下迅速擴(kuò)張，資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力屢創(chuàng)新高。然而，2024年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該行營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)雙雙大幅下滑，盈利能力斷崖式下跌，銀行合規(guī)問(wèn)題頻發(fā)，業(yè)務(wù)模式面臨巨大挑戰(zhàn)。

盈利能力大幅下滑，凈利潤(rùn)暴跌近50%

藍(lán)海銀行2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.52億元，同比下降39.42%；凈利潤(rùn)4.15億元，同比下滑47.86%，不僅遠(yuǎn)超行業(yè)平均下降幅度（7.84%），更是該行近六年來(lái)首次出現(xiàn)收入、利潤(rùn)“雙降”。

作為對(duì)比，同期資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)?shù)拿駹I(yíng)銀行華瑞銀行 2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20.67億元，同比增長(zhǎng)41.29%；凈利潤(rùn)2.21億元，同比增長(zhǎng)316.98%，除凈利潤(rùn)規(guī)模外，藍(lán)海銀行在增長(zhǎng)性和盈利性上均被對(duì)手超越。

凈息差暴跌，低于行業(yè)平均水平

銀行盈利能力的下降，與凈息差（NIM）的大幅收縮密不可分。2023年，藍(lán)海銀行的凈息差為4.34%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平，處于較高水平。2024年末，藍(lán)海銀行凈息差暴跌至2.35%，一年內(nèi)下降1.99個(gè)百分點(diǎn)。

2024年四季度，民營(yíng)銀行整體凈息差為4.11%，藍(lán)海銀行比行業(yè)平均水平低1.76個(gè)百分點(diǎn)，盈利能力明顯受損。

造成這一現(xiàn)象的核心原因是：1.市場(chǎng)利率下行，貸款收益下降，但存款成本仍然高企，導(dǎo)致銀行利差空間被嚴(yán)重?cái)D壓。2.業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，藍(lán)海銀行逐步收縮風(fēng)險(xiǎn)較高的互聯(lián)網(wǎng)貸款，向普惠金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，但新業(yè)務(wù)盈利尚未顯現(xiàn)。3.線上獲客成本攀升，藍(lán)海銀行依賴互聯(lián)網(wǎng)貸款模式，但線上獲客的流量費(fèi)用、引流成本、貸款平臺(tái)通道費(fèi)持續(xù)上升，侵蝕銀行利潤(rùn)空間。

互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)受限，增長(zhǎng)模式陷入困境

藍(lán)海銀行曾依靠互聯(lián)網(wǎng)貸款模式迅速擴(kuò)張。數(shù)據(jù)顯示：2017年，該行個(gè)人消費(fèi)貸在總貸款中占比49.01%，2019至2022年，該占比一度高達(dá)83.35%、87.78%、73.22%、72.38%。

然而，2021年，原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》，明確要求：地方法人銀行不得跨注冊(cè)地轄區(qū)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，嚴(yán)格限制跨省展業(yè)。2022年14號(hào)文進(jìn)一步壓縮存量業(yè)務(wù)整改過(guò)渡期至2023年6月。

政策變化對(duì)藍(lán)海銀行的影響極大：1.過(guò)度依賴互聯(lián)網(wǎng)貸款的模式受限，貸款規(guī)模難以擴(kuò)張。2.異地業(yè)務(wù)收縮，客戶流失，線上風(fēng)控模型失效，導(dǎo)致逾期風(fēng)險(xiǎn)上升。3.傳統(tǒng)線下貸款布局不足，轉(zhuǎn)型普惠金融的過(guò)程較為被動(dòng)，業(yè)務(wù)調(diào)整成本較高。

藍(lán)海銀行意識(shí)到問(wèn)題的嚴(yán)重性，近兩年開(kāi)始向普惠金融轉(zhuǎn)型，推出小康貸、藍(lán)邸貸、車享貸、助業(yè)貸等多款信貸產(chǎn)品，試圖改善信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

截至2024年末，藍(lán)海銀行不良貸款率為1.3%，較2023年微降0.02個(gè)百分點(diǎn)，這是該行不良貸款率連續(xù)5年上升后首次下降。然而，其撥備覆蓋率為161.6%，較2023年下降12.22個(gè)百分點(diǎn)，低于商業(yè)銀行同期平均水平，意味著銀行在應(yīng)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)上的“安全墊”正在減薄。資本充足率則小幅上升至13.37%，表明該行仍在試圖通過(guò)補(bǔ)充資本增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

撥備覆蓋率下降，意味著未來(lái)如果經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不佳或貸款質(zhì)量惡化，藍(lán)海銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力將進(jìn)一步減弱。

合規(guī)問(wèn)題頻發(fā)，2024年已收6張罰單

在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的同時(shí)，藍(lán)海銀行的合規(guī)問(wèn)題也不容忽視。2024年1月，藍(lán)海銀行因貸前調(diào)查不盡職、對(duì)合作機(jī)構(gòu)催收管理不到位，被監(jiān)管罰款70萬(wàn)元。2024年4月，因跨地域經(jīng)營(yíng)監(jiān)管要求落實(shí)不到位、貸后管理不盡職，再次被罰款70萬(wàn)元。2024年全年，藍(lán)海銀行共收到6張監(jiān)管罰單，累計(jì)罰款金額達(dá)160萬(wàn)元。

不僅如此，藍(lán)海銀行在2022年的公司治理評(píng)估僅獲D級(jí)（最低為E級(jí)），表明其治理機(jī)制存在明顯漏洞，需重點(diǎn)監(jiān)管干預(yù)。

盡管盈利下滑，藍(lán)海銀行的薪酬待遇和股東分紅卻頗為大方：2024年股東分紅預(yù)計(jì)約3.18億元，占該行凈利潤(rùn)的近40%，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)其盈利能力和資金管理的擔(dān)憂。2023年，藍(lán)海銀行董監(jiān)高43人，薪資總額5280萬(wàn)元，人均薪資122.79萬(wàn)元。普通員工274人，年均薪資39.36萬(wàn)元，在城商行和部分股份制銀行中也屬較高水平。

盈利能力明顯下滑的情況下，高額薪酬和大手筆分紅可能引發(fā)市場(chǎng)對(duì)內(nèi)部管理效率和資本運(yùn)作合理性的質(zhì)疑。

如今，面對(duì)行業(yè)利率下行、互聯(lián)網(wǎng)貸款受限、資產(chǎn)質(zhì)量隱憂等問(wèn)題，藍(lán)海銀行若不能快速調(diào)整策略，未來(lái)可能將繼續(xù)陷入低增長(zhǎng)和低盈利的困境，甚至面臨更大的經(jīng)營(yíng)壓力。

市場(chǎng)正在等待答案，藍(lán)海銀行又將如何破局？（內(nèi)容來(lái)源|商業(yè)晨刊）