2025的上海車展，人形機(jī)器人存在感十足。不僅有宇樹科技、智元機(jī)器人的產(chǎn)品成為多家車企的臨時(shí)工，還有小鵬汽車、奇瑞集團(tuán)攜帶自研的人形機(jī)器人亮相。

有行業(yè)分析人士預(yù)測(cè)，人形機(jī)器人有望成為AI的終極形態(tài)，是繼手機(jī)、汽車之后，第三個(gè)將走進(jìn)千家萬戶的產(chǎn)品。人形機(jī)器人未來市場(chǎng)將達(dá)到萬億級(jí)別，甚至10萬億級(jí)別。這是一個(gè)極具潛力的投資賽道。

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至4月25日收盤，A股人形機(jī)器人指數(shù)今年以來漲幅表現(xiàn)遠(yuǎn)超滬深300各個(gè)行業(yè)指數(shù)。

車企拓展“智造”邊界

上海車展上，小鵬人形機(jī)器人IRON迎來車展首秀，以擁有的60余個(gè)關(guān)節(jié)，模擬人類站立、躺臥、坐、揮手互動(dòng)，激起現(xiàn)場(chǎng)一陣掌聲。

近年來，各大車企在人形機(jī)器人領(lǐng)域火熱布局。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已有特斯拉、廣汽、小鵬、長(zhǎng)安、小米、賽力斯等20多家車企加速布局人形機(jī)器人賽道，主要包括投資、自研和合作開發(fā)三種方式。

全國乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹分析稱，車企“跨界”人形機(jī)器人，不僅可以接觸到最新的材料科學(xué)、生物力學(xué)等技術(shù)，為車企的技術(shù)創(chuàng)新提供新的思路，還可以通過人形機(jī)器人的研發(fā)，在消費(fèi)者心中塑造更具科技感的品牌形象，同時(shí)，車企也在尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

從技術(shù)層面看，人形機(jī)器人與汽車自動(dòng)駕駛本質(zhì)類似，都是“感知+決策+執(zhí)行”，因此車企的許多技術(shù)可以直接復(fù)用到人形機(jī)器人上。在決策層，AI芯片與智能駕駛芯片有共同性，同時(shí)車企在電機(jī)、傳感器、動(dòng)力電池等供應(yīng)鏈快速復(fù)用。

從應(yīng)用層面看，車企的自有工廠是人形機(jī)器人落地的天然場(chǎng)所。以比亞迪工廠為例，人形機(jī)器人可用于外觀檢測(cè)、底盤裝配、物流搬運(yùn)等自動(dòng)化設(shè)備仍無法全部完成且重復(fù)率較高的生產(chǎn)環(huán)節(jié)。

機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，當(dāng)前機(jī)器人功能仍處于快速迭代階段，車企多采用多個(gè)機(jī)器人替代1個(gè)工位的方案，后續(xù)隨著機(jī)器人功能提升有望實(shí)現(xiàn)1:1替代，顯著拉動(dòng)市場(chǎng)需求。機(jī)器人開發(fā)周期一般為6~12個(gè)月，2024年下半年各大車企加快驗(yàn)證，目前大批量應(yīng)用條件已基本具備，臨界點(diǎn)已至。

“基于過往案例，對(duì)于人形機(jī)器人賽道，首先應(yīng)明確其是極具潛力的投資方向。其次，與光伏和新能源汽車產(chǎn)業(yè)類似，應(yīng)關(guān)注上游產(chǎn)業(yè)?！庇型顿Y人建議，新能源汽車與光伏產(chǎn)業(yè)賽道行情持續(xù)了2-3年，今年是人形機(jī)器人元年，行情不會(huì)結(jié)束，后續(xù)仍有反復(fù)炒作空間，需確定投資主題與主線。

以特斯拉人形機(jī)器人為例，其上游絲杠占比約14%、傳感器占比約16%、減速器占比約16%、電機(jī)占比約21%。投資時(shí)，應(yīng)從絲杠、傳感器、減速器、電機(jī)等行業(yè)選取龍頭企業(yè)，更易獲得理想收益。

12只翻倍股，浙股占比50%

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至4月25日收盤，A股人形機(jī)器人概念板塊一共有192只成分股。

從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)看，今年以來，已有天和磁材、萬達(dá)軸承、雙林股份、美力科技、中大力德、駿創(chuàng)科技、杭齒前進(jìn)、福萊新材、肇民科技、震裕科技、恒工精密、華培動(dòng)力12只個(gè)股漲幅超過100%。其中，天和磁材、萬達(dá)軸承漲幅分別達(dá)到279.67%、269.09%。

值得關(guān)注的是，這12只翻倍股中，有6只是浙股，占比達(dá)到50%。

這并不意外。作為經(jīng)濟(jì)大省，浙江所在的長(zhǎng)三角本來就在新能源汽車產(chǎn)業(yè)擁有強(qiáng)大的整體實(shí)力。早在2010年1月，眾泰2008EV純電動(dòng)汽車在杭州批量上市，浙江由此成為新能源汽車產(chǎn)業(yè)以及市場(chǎng)化的“拓荒者”。2015年，浙江新能源汽車產(chǎn)量占全國五分之一，形成了較為完備的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，也是新能源項(xiàng)目投資最密集的省份。

當(dāng)前，浙江正以一場(chǎng)精密的產(chǎn)業(yè)布局，為人形機(jī)器人這一未來產(chǎn)業(yè)繪制藍(lán)圖?！墩憬∪诵螜C(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方案（2024—2027年）》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施方案》）提出，力爭(zhēng)到2027年，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)規(guī)模實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)，全省整機(jī)年產(chǎn)量達(dá)到2萬臺(tái)，核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到200億元，關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到500億元。

4月25日，寧波旭升集團(tuán)股份有限公司（股票簡(jiǎn)稱：旭升集團(tuán)股票代碼：603305）發(fā)布了2024年年度報(bào)告。報(bào)告顯示，2024年全年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入44.09億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4.16億元。

旭升集團(tuán)主要從事精密鋁合金零部件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，并專注于為客戶提供輕量化的解決方案。公司產(chǎn)品主要聚焦于新能源汽車領(lǐng)域，目前已成為汽車精密鋁合金零部件龍頭企業(yè)之一，尤其在新能源輕量化領(lǐng)域具有領(lǐng)先的行業(yè)地位。

近年來，隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)拓展,旭升集團(tuán)前瞻布局儲(chǔ)能、人形機(jī)器人等新興領(lǐng)域，形成“技術(shù)深耕+跨界突破”的雙輪驅(qū)動(dòng)格局。

2024年，新能源汽車業(yè)務(wù)方面，公司海外市場(chǎng)成功斬獲北美主流車企純電平臺(tái)約19億元訂單，國內(nèi)市場(chǎng)則密集中標(biāo)多家頭部新能源主機(jī)廠關(guān)鍵項(xiàng)目定點(diǎn)，充沛訂單為業(yè)績(jī)釋放提供堅(jiān)實(shí)保障。

新興業(yè)務(wù)方面，公司深度挖掘自身鋁合金精密加工專長(zhǎng)，結(jié)合人形機(jī)器人獨(dú)特的結(jié)構(gòu)與性能需求，全力投入關(guān)節(jié)殼體、軀干結(jié)構(gòu)件等關(guān)鍵產(chǎn)品研發(fā)，并斬獲多家海內(nèi)外客戶項(xiàng)目定點(diǎn)。

旭升集團(tuán)表示，面向未來，公司將緊跟人形機(jī)器人技術(shù)迭代步伐，加大新產(chǎn)品、新材料的研發(fā)力度，確保公司在人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)藍(lán)海中破浪前行，打造未來發(fā)展新引擎。