（圖片來源：視覺中國）

藍(lán)鯨新聞3月28日訊（記者 邵雨婷）3月25日，港交所官網(wǎng)顯示，安諾優(yōu)達(dá)基因科技（北京）股份有限公司（以下簡稱“安諾優(yōu)達(dá)”）遞表港交所，正式申報港股IPO，聯(lián)席保薦人為建銀國際、國泰君安。

安諾優(yōu)達(dá)是比亞迪聯(lián)合創(chuàng)始人夏佐全在基因科技領(lǐng)域的一次嘗試，NIPT（無創(chuàng)產(chǎn)前基因檢測）是目前IVD市場中最成熟的業(yè)務(wù)之一，但作為首批實現(xiàn)NIPT試劑盒商業(yè)化的國產(chǎn)企業(yè)，安諾優(yōu)達(dá)卻仍處于虧損態(tài)勢。

盡管安諾優(yōu)達(dá)正努力開拓新產(chǎn)品業(yè)務(wù)，但高額的研發(fā)開支仍給公司帶來巨大的資金壓力，此次安諾優(yōu)達(dá)若能成功上市，將大大減輕公司的資金壓力，夏佐全也將迎來第一家實際控股的上市公司。

創(chuàng)始團(tuán)隊離職，比亞迪創(chuàng)始人助推公司赴港上市

招股書顯示，2012年，夏佐全成立了安諾達(dá)優(yōu)，公司以分子診斷為核心，聚焦于IVD（體外診斷）醫(yī)療器械及多組學(xué)生命科學(xué)研究服務(wù)。

夏佐全同時還是新能源汽車巨頭比亞迪（002594.SZ）的聯(lián)合創(chuàng)始人。據(jù)界面新聞報道，1995年，從事證券工作的夏佐全以30萬元的價格投資并加入了王傳福創(chuàng)辦的比亞迪，20年后，這筆投資給他帶來了近6萬倍的回報。目前，夏佐全仍然持有比亞迪2.84%的股份，持股市值超300億。

2003年，夏佐全創(chuàng)辦了深圳市正軒投資有限公司，擔(dān)任董事長兼總裁，成為一名職業(yè)天使投資人，先后在先進(jìn)制造、人工智能及機(jī)器人、新能源、新材料、半導(dǎo)體、航空航天等領(lǐng)域投資企業(yè)40余家，其中有5家公司已經(jīng)實現(xiàn)上市。2024年胡潤百富榜上，夏佐全的賬面身家高達(dá)265億。

安諾達(dá)優(yōu)是夏佐全在基因科技領(lǐng)域的投資公司，成立之初，夏佐全作為天使投資人給安諾優(yōu)達(dá)的創(chuàng)始團(tuán)隊提供幾百萬的啟動資金，安諾達(dá)優(yōu)則由夏佐全控制的深圳市正軒資產(chǎn)管理有限公司持有93.75%權(quán)益。

有著夏佐全的背書加持，成立以來，安諾達(dá)優(yōu)獲得了6輪融資，吸引了中國人壽、崇德弘信、高特佳投資、國泰君安、北極光創(chuàng)投等眾多知名機(jī)構(gòu)，合計募資總額約為15.39億元。

據(jù)招股書，安諾達(dá)優(yōu)的最后一筆融資發(fā)生在2022年10月8日，德禮創(chuàng)業(yè)以4414萬元的代價獲得65.2820萬元注冊資本，股改后約占總股本的1.09%，每股成本為67.61元。以此計算，該筆融資后，安諾達(dá)優(yōu)的投后估值約為40.49億元。

IPO前，安諾優(yōu)達(dá)的控股股東為夏佐全、安諾復(fù)琢、時豐華富及正軒安諾，分別持有9.95%、4.75%、20.74%及18.82%的權(quán)益，實際控制人為夏佐全，有權(quán)控制行使安諾優(yōu)達(dá)54.25%的投票權(quán)。

若此次安諾優(yōu)達(dá)能夠成功在港股上市，將成為夏佐全第一家實際控股的上市公司。

藍(lán)鯨新聞記者注意到，目前，61歲的夏佐全為安諾優(yōu)達(dá)的非執(zhí)行董事，但并不負(fù)責(zé)安諾優(yōu)達(dá)的日常管理，安諾優(yōu)達(dá)的管理團(tuán)隊由董事會主席兼CEO李志民領(lǐng)導(dǎo)。

值得一提的是，2017年C輪融資完成時，安諾達(dá)優(yōu)曾表示將盡快啟動上市進(jìn)程，但此后并未傳出有關(guān)上市的消息，但創(chuàng)始團(tuán)隊卻悄然“離席”。目前，安諾優(yōu)達(dá)的創(chuàng)始團(tuán)隊CEO、聯(lián)合創(chuàng)始人陳重建等高管均已不在公司任職。

據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)報道，2018年，安諾優(yōu)達(dá)首席執(zhí)行官陳重建、首席運營官梁峻彬因涉嫌在安諾優(yōu)達(dá)系外開展同業(yè)競爭“停職”，隨后，安諾優(yōu)達(dá)發(fā)布澄清聲明稱二人均在職正常工作。

天眼查顯示，陳重建曾為安諾優(yōu)達(dá)的創(chuàng)始人、CEO、總裁，曾在南京安諾優(yōu)達(dá)生物科技有限公司、廣州安諾優(yōu)達(dá)基因科技有限公司等擔(dān)任法定代表人，上述公司均在2019年至2021年期間注銷，2022年8月23日，陳重建從董事（理事）、經(jīng)理、監(jiān)事等職位中退出。

不過，陳重建雖然不在安諾優(yōu)達(dá)擔(dān)任職位，但仍與公司存在間接股權(quán)關(guān)系。

招股書顯示，安諾優(yōu)達(dá)的控股股東之一“時豐華富”的有限合伙人中，包括李志民、王海良、陳重建、梁峻彬等人，分別持有32.23%、21.25%、13.77%、10.7%。安諾優(yōu)達(dá)表示，除李志民為安諾優(yōu)達(dá)的執(zhí)行董事外，時豐華富的所有其他有限合伙人均為獨立第三方。

三年虧損上億元，虧損困局待解

招股書顯示，安諾達(dá)優(yōu)的核心產(chǎn)品線覆蓋基因測序試劑盒、測序儀、生物信息學(xué)分析軟件及配套技術(shù)服務(wù)。2017年，公司NIPT（無創(chuàng)產(chǎn)前基因檢測）試劑盒獲得三類醫(yī)療器械證書，成為首批實現(xiàn)商業(yè)化的國產(chǎn)企業(yè)之一。?

據(jù)灼識咨詢的數(shù)據(jù)，于2023年按樣本檢測量計，安諾達(dá)優(yōu)在中國NIPT市場位列第三，2021年、2022年及2023年，公司的市場份額分別持續(xù)增長9.6%、11.6%及12.1%。?

不過，目前安諾優(yōu)達(dá)仍處于虧損之中。據(jù)招股書，2022年至2024年（以下簡稱“報告期”），安諾優(yōu)達(dá)分別實現(xiàn)營收4.35億元、4.75億元和5.18億元；凈虧損分別為6681萬元、2.40億元、1.26億元；經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為1551.3萬元、6716.4萬元、1178.7萬元，累計經(jīng)調(diào)整凈虧損額達(dá)9446.4萬元；毛利率分別為31.7%、32.6%、35.4%。

安諾達(dá)優(yōu)的收入來源于臨床測序解決方案，科研測序解決方案，以及其他收費服務(wù)項目，其中，大部分收益來自臨床測序解決方案，即NIPT及CNV-seq試劑盒，占據(jù)公司超六成營收。

報告期內(nèi)，公司的臨床測序解決方案分別產(chǎn)生收入2.51億元、2.70億元、3.29億元；分別占總收入的57.8%、56.9%及63.6%；來自科研測序解決方案的收入分別為1.83億元、2.04億元、1.88億元，占比分別為42.1%、42.9%、36.2%。

高研發(fā)投入是安諾達(dá)優(yōu)虧損的主因之一，報告期內(nèi)，公司的研發(fā)開支分別為7370萬元、4490萬元、2660萬元。

招股書顯示，在研發(fā)的高投入下，安諾優(yōu)達(dá)當(dāng)前已擁有3款三類IVD產(chǎn)品、2款二類生物信息學(xué)分析軟件，另有12款IVD產(chǎn)品處于研發(fā)階段，覆蓋腫瘤早篩、新生兒遺傳病檢測等潛力市場。2024年，公司研發(fā)的CNV-seq試劑盒獲批，該產(chǎn)品是首個基于羊水樣本的國家藥監(jiān)局認(rèn)證產(chǎn)品，可檢測更復(fù)雜的染色體微缺失/微重復(fù)異常。公司表示，該產(chǎn)品預(yù)計將成為高增長潛力的產(chǎn)前檢測IVD產(chǎn)品，為高風(fēng)險及高齡孕婦提供全面的出生缺陷檢測方案。

不過，IVD產(chǎn)品平均審批周期3-5年，12款在研產(chǎn)品中僅2款進(jìn)入臨床試驗Ⅲ期，管線進(jìn)展滯后可能錯失市場窗口。?安諾優(yōu)達(dá)也在招股書中表達(dá)其隱憂，公司預(yù)計在可預(yù)見的未來可能繼續(xù)虧損，并且虧損金額可能隨著擴(kuò)大產(chǎn)品管線及尋求新產(chǎn)品的監(jiān)管批文而增加。

截至2024年12月31日，安諾優(yōu)達(dá)持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為1.41億元。

此次IPO，安諾優(yōu)達(dá)擬將募集所得資金凈額用于臨床測序解決方案管線產(chǎn)品的研發(fā)；升級并改造現(xiàn)有的實驗室和生產(chǎn)設(shè)施；國內(nèi)市場的臨床測序解決方案和科研測序解決方案的業(yè)務(wù)發(fā)展以及海外業(yè)務(wù)發(fā)展等。