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《金基研》 陌語/作者

9月1日，十多家銀行集體下調(diào)存款利率，五年期整存整取利率降幅高達25個基點。

此番為2023內(nèi)第二次存款利率集體下調(diào)，隨著存款利率越來越低，大家把錢存進銀行里吃的“利息”也越來越少了，從而開始探究如何拓寬投資理財?shù)那?，以提高預期收益。因此，越來越多投資者會把閑錢投向公募基金等其他理財工具上。

那么，在貨幣政策維持寬松的背景下，投資者們該如何投資基金呢?

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一、短債基金近期為何備受青睞？

在挑選基金前，投資者們可以先來看看基金公司的投資動態(tài)。

近期，公募市場上1-3個月持有期的債基產(chǎn)品新發(fā)場面較為火爆。多只短持有期債基集體發(fā)售。自7月以來，富國基金、博時基金等頭部公募基金公司，以及一些中小公募機構(gòu)，都在積極布局持有期在3個月及以下的債基產(chǎn)品。

這是什么類型的基金產(chǎn)品呢？其近期備受青睞的原因是什么呢？

上述持有期在3個月及以下的債基產(chǎn)品屬于短債基金，指投資期限較短的債券型基金，其主要投資于到期時間在1年以內(nèi)的債券。由于投資期限短，資金的流動性相對較強，投資的風險比長期債券基金要小。

短債基金主要投資于銀行間的債券市場，投資范圍僅限于債券、央行票據(jù)等固定收益工具以及銀行存款。由于這些投資品種信用等級高，受市場價格波動影響小，風險也相對會比權(quán)益型基金低。

因此，短債基金兼具債券基金和貨幣基金的優(yōu)點，是收益率高于貨幣基金、凈值穩(wěn)定增長，且流動性可以媲美貨幣市場基金的產(chǎn)品。在存款利率越來越低的背景下，短債基金更適合既要求安全性和流動性，又追求預期收益高于銀行存款收益或貨幣市場基金收益的投資者。

此外，短期債基還能幫助投資者消化、過濾短期市場劇烈波動帶來的焦慮、恐慌情緒，避免追漲殺跌，獲得更好的投資體驗。

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二、如何挑選短債基金中的“心上基”？

基金公司正是看準了銀行存款利率下調(diào)這一趨勢，紛紛推出各自的短債基金產(chǎn)品。

作為基民投資者該怎么選呢？

首先，基金公司的實力是選擇短債基金的首要考慮因素。選擇知名的基金公司，其管理團隊經(jīng)驗豐富，投資策略穩(wěn)健，風險控制能力強，能夠有效降低基金的風險，提高收益。

而基金公司的規(guī)模也是一個重要的參考指標，規(guī)模較大的基金公司通常有更多的資源和更好的投資機會，可以更好地管理基金。

其次，不同的短債基金有不同的投資策略，需要根據(jù)自己的風險承受能力和投資目標選擇適合自己的基金。

一般而言，保守型投資者可以選擇以國債、地方政府債、央行票據(jù)等為主要投資標的的短債基金，而風險承受能力較高的投資者可以選擇以企業(yè)債、短期信托等為主要投資標的的短債基金。

接著，基金的風險控制能力是選擇短債基金的重要因素之一。投資者需要關(guān)注基金的歷史業(yè)績，看看基金的風險控制能力是否穩(wěn)定，基金是否能夠在市場波動時保持較低的回撤。

最后，基金的費用是選擇短債基金的一個重要因素。投資者需要關(guān)注基金的管理費、托管費、銷售服務費等各種費用，選擇費用較低的基金，能夠提高投資收益。此外，還需要關(guān)注基金的贖回費用和申購費用，選擇費用較低的基金，能夠降低投資成本。

綜上所述，選擇短債基金需要考慮基金公司的實力、基金的投資策略、基金的風險控制能力、基金的費用等多個方面。投資者需要根據(jù)自己的風險承受能力和投資目標，綜合考慮各種因素，選擇適合自己的短債基金。

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