?
《金基研》 霞路/作者
8月11日，中證2000指數(shù)正式發(fā)布，該指數(shù)的樣本為滬深兩市5,000余只股票中市值規(guī)模較小且流動性較好的2,000只。因此該指數(shù)能夠反映股票市值較小的上市公司的市場表現(xiàn)。由此，中證2000能夠與滬深300、中證500、中證1000等指數(shù)形成互補，構(gòu)成國內(nèi)市場的規(guī)模指數(shù)系列，共同刻畫滬深兩市不同市值規(guī)模股票表現(xiàn)的“立體畫像”。
而在中證2000的發(fā)布同時，首批中證2000ETF的發(fā)行也迅速地被提上了日程，基金發(fā)行市場頓時被激起了不小的波瀾。在這樣背景下，針對中證2000，基金投資者有怎樣的投資機會？
?
一、規(guī)模指數(shù)再添一員，寬基指數(shù)ETF迎來“新面孔”
隨著國內(nèi)市場的不斷擴容，股票數(shù)量早已超過5,000只，原有的中證500、中證1000等寬基指數(shù)或?qū)㈦y以反映整個市場的表現(xiàn)。另外，當(dāng)前滬深300、中證500、中證1000等指數(shù)對全市場的市值覆蓋度，或難以滿足廣大投資者的需求，市場需要一只能夠代表小盤股票走勢的寬基指數(shù)。那么，中證2000能否勝任這個“職位”？它又是一只什么樣的指數(shù)呢？
截至2023年8月29日，從市值上看，中證2000的2,000只成分股合計總市值約8.98萬億元，占滬深A(yù)股市值（91.4萬億元）的9.82%。其中，指數(shù)成分股的平均市值為44.89億元，市值中位數(shù)為40.09億元，1,962只成分股各自的市值低于100億元。
值得注意的是，其中1,385只成分股各自的市值低于50億元，數(shù)量上占到中證2000指數(shù)成分股的69.25%。
也就是說，中證2000的成分股中接近七成為市值在50億元以下的小盤股，中證2000是一只能夠代表小盤股票整體表現(xiàn)的指數(shù)。
此外，中證2000覆蓋的行業(yè)面積廣、成長風(fēng)格顯著的特征也值得留意。
在行業(yè)方面，東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2023年8月29日，中證2000共覆蓋到了31個申萬一級行業(yè)，且其中市值占比較高的5個行業(yè)成長屬性突出，是新一輪科技創(chuàng)新的“主力軍”，具有鮮明的制造和科技屬性。
中證2000成分行業(yè)中市值占比位居前五的行業(yè)，分別為機械設(shè)備、基礎(chǔ)化工、計算機、電子、醫(yī)藥生物，占比分別為10.2%、7.03%、6.94%、6.84%、6.08%。
從近1年的收益率來看，中證2000還跑贏了中證1000、中證500及滬深300等市場部分主流的寬基指數(shù)，A股小市值效應(yīng)在中證2000的業(yè)績中顯現(xiàn)了出來。
那么，基金投資者能否在中證2000ETF的集中發(fā)行上市潮中獲益呢？
?
二、聚焦小盤股，中證2000ETF能為完善基金資產(chǎn)配置帶來什么？
2022年，多家大型公募基金公司在中證1000指數(shù)發(fā)布后，集中發(fā)行了中證1000ETF，市場將此次ETF的發(fā)行熱潮戲稱為“ETF發(fā)行大戰(zhàn)”。如今，中證2000指數(shù)發(fā)布，能否“復(fù)制”當(dāng)時的盛況？
8月11日中證2000指數(shù)發(fā)布之后，8月26日，華夏基金、易方達基金、博時基金、南方基金等10家公司上報了中證2000ETF，其中，有南方中證2000ETF、華夏中證2000ETF等產(chǎn)品。
與其他類型的ETF一樣，即將于近期發(fā)行的中證2000ETF，也具有交易成本低廉、分散投資、高透明度、操作簡單、高流動性等特點。但與滬深300ETF等聚焦大盤價值股的ETF不同，中證2000ETF的持股數(shù)量更多，且更關(guān)注市值較小、成長性高的小盤股。
從中證2000ETF的集中發(fā)行中不難看出，各家基金公司認(rèn)可中證2000指數(shù)投資價值，看好中小市值公司的成長空間，期望能夠在新一輪科技創(chuàng)新中獲益。
對于基金投資者而言，如果也看好中證2000指數(shù)投資價值和中小市值公司的成長空間，可以從即將發(fā)行的各只中證2000ETF背后的各家基金公司著手，分析各基金公司旗下各類寬基指數(shù)ETF產(chǎn)品的募集規(guī)模和整體業(yè)績。也可以從擬任基金經(jīng)理著手，分析基金經(jīng)理的風(fēng)格與中證2000ETF是否匹配、基金經(jīng)理是否管理過同類型基金、基金經(jīng)理曾管理或現(xiàn)在管理的基金的業(yè)績?nèi)绾蔚龋龠x出適合自己的中證2000ETF。
如果不急于投資中證2000ETF，投資者也可以選擇在ETF上市后，充分參考各只ETF的規(guī)模、流動性、跟蹤偏差等重要指標(biāo)，利用ETF“交易型開放式”的特點，擇機在二級市場中買入ETF份額。
?
