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《金基研》南國(guó)/作者 楊起超 時(shí)風(fēng)/編審

近年來(lái)，隨著全球及國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，動(dòng)力鋰電池出貨量暴漲。同時(shí)，隨著“雙碳”目標(biāo)下電力清潔化加速帶來(lái)儲(chǔ)能需求持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能型鋰電池出貨量快速增長(zhǎng)。由此，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)鋰電涂布模頭市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)上漲。作為一家圍繞涂布核心工藝向客戶提供涂布整體技術(shù)解決方案的高新技術(shù)企業(yè)及國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，深圳市曼恩斯特科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“曼恩斯特”）獲得良好的發(fā)展機(jī)遇。

4月18日，曼恩斯特(301325.SZ)披露招股意向書，擬首次公開發(fā)行3,000萬(wàn)股，本次發(fā)行初步詢價(jià)日期為2023年4月21日，申購(gòu)日期為2023年4月27日。曼恩斯特部分高級(jí)管理人員與核心員工通過(guò)設(shè)立資產(chǎn)管理計(jì)劃參與本次發(fā)行戰(zhàn)略配售，且認(rèn)購(gòu)股數(shù)不超過(guò)本次公開發(fā)行數(shù)量的10%。這意味著，這家成立八年有余的鋰電涂布模頭企業(yè)距離登陸資本市場(chǎng)僅一步之遙。

2022年，曼恩斯特業(yè)績(jī)暴漲，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為同比增長(zhǎng)104.06%、116.76%。深耕涂布領(lǐng)域多年，曼恩斯特憑借先進(jìn)的技術(shù)水平、持續(xù)的研發(fā)投入、高精密制造的能力、嚴(yán)格的質(zhì)量管控以及完善的產(chǎn)品體系，在行業(yè)內(nèi)已建立較強(qiáng)的品牌知名度，打破了國(guó)外高精密狹縫式涂布模頭品牌產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)鋰電池生產(chǎn)設(shè)備領(lǐng)域的壟斷，成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)領(lǐng)軍企業(yè)。

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一、下游產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展需求增長(zhǎng)，行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大前景廣闊

作為一家國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，曼恩斯特主要從事高精密狹縫式涂布模頭及其配件、涂布設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，下游為鋰電池制造商或鋰電生產(chǎn)設(shè)備制造商，終端應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)橐噪妱?dòng)汽車為代表的動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域、智能手機(jī)為代表的3C數(shù)碼鋰電池領(lǐng)域以及通信基站為代表的儲(chǔ)能鋰電池等三大領(lǐng)域。

近年來(lái)，全球及國(guó)內(nèi)新能源汽車發(fā)展迅速，新能源汽車銷量及滲透率逐漸增加，有效帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展。

據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2017-2022年，全球新能源汽車銷量分別為126.2萬(wàn)輛、192.4萬(wàn)輛、220.7萬(wàn)輛、324.0萬(wàn)輛、650.0萬(wàn)輛、1,029.6萬(wàn)輛。據(jù)Clean Technica數(shù)據(jù),2020-2022年，全球新能源車滲透率分別為4%、9%、14%。

另?yè)?jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2017-2022年，國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量分別為77.7萬(wàn)輛、125.6萬(wàn)輛、120.6萬(wàn)輛、136.7萬(wàn)輛、352.1萬(wàn)輛、688.7萬(wàn)輛，其中，2020-2022年，國(guó)內(nèi)新能源汽車滲透率分別為5.4%、19.1%、25.6%。

據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2017-2022年，國(guó)內(nèi)動(dòng)力型鋰電池出貨量分別為45GWh、65GWh、71GWh、80GWh、220GWh、480GWh。

隨著全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，未來(lái)幾年動(dòng)力電池出貨量將邁入“TWh”時(shí)代。據(jù)GGII的預(yù)測(cè)，到2025年全球新能源汽車動(dòng)力電池需求將達(dá)到1,165GWh。

與此同時(shí)，在國(guó)內(nèi)風(fēng)電、光伏裝機(jī)量持續(xù)增長(zhǎng)與5G基站建設(shè)加快的背景下，儲(chǔ)能型鋰電池需求快速增長(zhǎng)。

據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2017-2022年，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能型鋰離子電池出貨量分別為3.5GWh、5.2GWh、9.5GWh、16.2GWh、48.0GWh、130.0GWh，2022年，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能型鋰離子電池出貨量同比增長(zhǎng)170.83%。

未來(lái)，隨著“雙碳”目標(biāo)下電力清潔化加速帶來(lái)儲(chǔ)能需求持續(xù)增長(zhǎng)、國(guó)內(nèi)外對(duì)儲(chǔ)能領(lǐng)域政策實(shí)施力度的加大，以及電池成本的下降與循環(huán)壽命的提高等因素疊加，儲(chǔ)能市場(chǎng)迎來(lái)快速發(fā)展階段。

作為新能源汽車用動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池的上游產(chǎn)業(yè)，鋰電涂布模頭行業(yè)受益于下游市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展，未來(lái)將具有不俗的發(fā)展空間。

除此之外，全球主要企業(yè)瞄準(zhǔn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，紛紛加快在國(guó)內(nèi)布局步伐，全球鋰電池產(chǎn)業(yè)中心進(jìn)一步向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移。從投資規(guī)模上看，2014年以來(lái)，全球鋰電池新增投資近八成在國(guó)內(nèi)。

綜上，近年來(lái)國(guó)內(nèi)新能源汽車用動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，鋰電涂布模頭市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，發(fā)展前景廣闊。

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二、營(yíng)收凈利加速爬坡“業(yè)績(jī)”亮眼，盈利能力突出

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)涂布模頭在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上對(duì)于主流國(guó)際品牌形成替代。曼恩斯特作為領(lǐng)先的高精密狹縫式涂布模頭制造商，憑借更優(yōu)的產(chǎn)品性價(jià)比、更佳的市場(chǎng)服務(wù)能力、更短的交貨期、更快的售后響應(yīng)速度等優(yōu)勢(shì)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)獲得良好的發(fā)展機(jī)遇。

據(jù)東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)，2019-2022年，曼恩斯特實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為1.22億元、1.47億元、2.39億元、4.88億元，2020-2022年分別同比增長(zhǎng)21.22%、62.52%、104.06%，呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。

同期，曼恩斯特實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為5,857.25萬(wàn)元、5,984.29萬(wàn)元、9,452.60萬(wàn)元、20,489.19萬(wàn)元，2020-2022年分別同比增長(zhǎng)2.17%、57.96%、116.76%。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~可用來(lái)判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利質(zhì)量狀況。2019-2022年，曼恩斯特經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為2,133.78萬(wàn)元、4,666.32萬(wàn)元、3,489.81萬(wàn)元、8,562.18萬(wàn)元。曼恩斯特經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為正，盈利質(zhì)量良好。

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三、客戶覆蓋動(dòng)力鋰電池全球排行前十中大多數(shù)，對(duì)核心客戶在手訂單大幅上漲

經(jīng)過(guò)多年潛心耕耘于鋰離子動(dòng)力電池、數(shù)碼電池、儲(chǔ)能等市場(chǎng)，曼恩斯特已積累了大量的優(yōu)質(zhì)客戶資源，是相關(guān)產(chǎn)業(yè)涂布模頭及其配套領(lǐng)域的知名品牌和重要供應(yīng)商。曼恩斯特客戶集中于鋰電池領(lǐng)域，覆蓋了動(dòng)力鋰電池全球排行前十的絕大多數(shù)優(yōu)質(zhì)客戶資源，并與國(guó)內(nèi)外知名3C數(shù)碼鋰電企業(yè)、鋰電設(shè)備制造商建立了合作。

在動(dòng)力和儲(chǔ)能鋰電池領(lǐng)域，曼恩斯特與寧德時(shí)代（全球排名第一）、比亞迪（全球排名第四）、中創(chuàng)新航（全球排名第七）、國(guó)軒高科（全球排名第九）、億緯鋰能（全球排名第十）、瑞浦能源、贛鋒鋰業(yè)、南都動(dòng)力、欣旺達(dá)、塔菲爾新能源、孚能科技、蜂巢能源、天津力神等知名電池企業(yè)建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。同時(shí)，曼恩斯特已與LG新能源（全球排名第二）建立了合作關(guān)系。

在3C數(shù)碼鋰電池領(lǐng)域，曼恩斯特與ATL（全球排名第一）、比亞迪等國(guó)內(nèi)外知名電池企業(yè)建立了穩(wěn)固的合作關(guān)系，與珠海冠宇建立了合作關(guān)系。

在鋰電池設(shè)備制造領(lǐng)域，曼恩斯特的主要客戶包括璞泰來(lái)、贏合科技、先導(dǎo)智能等。

值得一提的是，曼恩斯特與大客戶已建立了長(zhǎng)期的良好合作關(guān)系，業(yè)務(wù)具有不俗的持續(xù)性與穩(wěn)定性。

2019年-2020年，寧德時(shí)代及其子公司一直為曼恩斯特第一大客戶。截至2022年6月30日，曼恩斯特對(duì)安脈時(shí)代（寧德時(shí)代合資公司）和寧德時(shí)代在手訂單金額為8,409.39萬(wàn)元，比2021年6月30日的在手訂單4,640.58萬(wàn)元增長(zhǎng)81.21%。

2019年-2022年，比亞迪分別為曼恩斯特第五大客戶、第三大客戶、第一大客戶、第一大客戶，曼恩斯特對(duì)比亞迪實(shí)現(xiàn)的銷售收入分別為327.49萬(wàn)元、1,900.24萬(wàn)元、5,657.27萬(wàn)元、29,761.58萬(wàn)元。

截至2022年6月30日，曼恩斯特對(duì)比亞迪的在手訂單金額為2.18億元，同比2021年6月30日曼恩斯特對(duì)比亞迪的在手訂單金額1.20億元增長(zhǎng)81.76%。未來(lái)隨著比亞迪持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，曼恩斯特持續(xù)對(duì)其供貨，曼恩斯特將繼續(xù)和比亞迪保持穩(wěn)定的合作關(guān)系。

優(yōu)質(zhì)大客戶為曼恩斯特帶來(lái)穩(wěn)定的收入和盈利。同時(shí)曼恩斯特也借助這些優(yōu)質(zhì)客戶擴(kuò)大了在行業(yè)的影響力、強(qiáng)化了其品牌優(yōu)勢(shì)，為曼恩斯特在鋰電涂布模頭行業(yè)打下了相當(dāng)穩(wěn)定的市場(chǎng)基礎(chǔ)和良好口碑。

簡(jiǎn)言之，曼恩斯特專注于鋰電池市場(chǎng)，積累了大量的優(yōu)質(zhì)客戶資源。其中，曼恩斯特核心客戶寧德時(shí)代及安脈時(shí)代、比亞迪的在手訂單大幅增長(zhǎng)，合作關(guān)系穩(wěn)定。

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四、產(chǎn)品性能指標(biāo)優(yōu)異實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，市占率連續(xù)三年居首且逐年上漲

作為國(guó)內(nèi)涂布模頭企業(yè)代表，曼恩斯特具備相對(duì)完善的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，主要包括高精密狹縫式涂布模頭和涂布設(shè)備，此外還有相應(yīng)配件、涂布模頭增值與改造等。

2019年-2022年，曼恩斯特主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要由高精密狹縫式涂布模頭、涂布模頭增值與改造和涂布設(shè)備組成，三者合計(jì)占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為94.59%、91.05%、89.72%、95.93%，其中高精密狹縫式涂布模頭銷售增長(zhǎng)尤為迅速。

高精密狹縫式涂布模頭是曼恩斯特當(dāng)前及未來(lái)重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，通過(guò)前期涂布技術(shù)的積累以及產(chǎn)品研發(fā)的持續(xù)投入，高精密狹縫式涂布模頭業(yè)務(wù)在近幾年持續(xù)增長(zhǎng)。

2019年-2022年，曼恩斯特高精密狹縫式涂布模頭銷售收入分別為8,929.19萬(wàn)元、9,245.81萬(wàn)元、18,127.74萬(wàn)元、31,960.27萬(wàn)元，2020-2022年分別較上年同期增長(zhǎng)3.55%、96.06%、76.31%。

值得關(guān)注的是，曼恩斯特于2017年成功研發(fā)出狹縫式涂布模頭實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)外廠商的進(jìn)口替代；相比國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，曼恩斯特產(chǎn)品及服務(wù)呈現(xiàn)出成本低、響應(yīng)速度快等特點(diǎn)，進(jìn)一步加速了其產(chǎn)品替代進(jìn)口產(chǎn)品的進(jìn)程。

根據(jù)中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)鋰電池分會(huì)證明，曼恩斯特生產(chǎn)的高精密狹縫式涂布模頭能夠滿足目前主流鋰電池廠商對(duì)鋰電池極片涂布工藝要求，具備與國(guó)外領(lǐng)先品牌競(jìng)爭(zhēng)的能力，實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代。

目前，曼恩斯特產(chǎn)品具有技術(shù)參數(shù)優(yōu)勢(shì)，難以被模仿。體現(xiàn)曼恩斯特產(chǎn)品綜合性能的面密度一致性指標(biāo)已優(yōu)于國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

據(jù)GGII數(shù)據(jù)，在鋰電涂布模頭領(lǐng)域，曼恩斯特在2020年國(guó)內(nèi)新增產(chǎn)品市場(chǎng)占有率排名行業(yè)第三（按品牌排名）。另?yè)?jù)中國(guó)電池工業(yè)協(xié)會(huì)證明，曼恩斯特核心產(chǎn)品高精密狹縫式鋰電池極片涂布模頭2019年至2021年連續(xù)三年市場(chǎng)占有率為分別為19%、21%、26%，本土企業(yè)行業(yè)連續(xù)三年排名第一，且市場(chǎng)占有率連續(xù)增長(zhǎng)。

GGII預(yù)計(jì)，隨著寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航等主流電池企業(yè)新一輪擴(kuò)產(chǎn)潮來(lái)臨，作為寧德時(shí)代、比亞迪等最主要模頭供應(yīng)商的曼恩斯特有望躍居國(guó)內(nèi)鋰電涂布模頭市場(chǎng)第一的位置，進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)內(nèi)涂布模頭國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。

依托在鋰電行業(yè)涂布技術(shù)的積累，曼恩斯特已經(jīng)在多個(gè)非鋰電領(lǐng)域的其他應(yīng)用場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)了零的突破。由此，曼恩斯特逐步打造涂布模頭在多領(lǐng)域的進(jìn)口替代，使之成為其未來(lái)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)的有力保證。

在氫燃料電池領(lǐng)域，搭載了曼恩斯特涂布模頭的小型涂布機(jī)實(shí)現(xiàn)了對(duì)阜陽(yáng)攀業(yè)氫能源科技有限公司的銷售；在鈣鈦礦領(lǐng)域，曼恩斯特產(chǎn)品終端客戶為杭州纖納光電科技有限公司；在OLED領(lǐng)域，曼恩斯特產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了對(duì)拓米（成都）應(yīng)用技術(shù)研究院有限公司的銷售；在石墨烯領(lǐng)域，曼恩斯特實(shí)現(xiàn)了對(duì)云南云天墨?？萍加邢薰镜匿N售。

綜上，曼恩斯特已具備相對(duì)完善的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，核心產(chǎn)品高精密狹縫式涂布模頭具有技術(shù)參數(shù)優(yōu)勢(shì)，難以被模仿。曼恩斯特高精密狹縫式涂布模頭國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率連續(xù)三年排名第一，且市占率連續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí)，曼恩斯特在多個(gè)非鋰電領(lǐng)域的其他應(yīng)用場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)了零的突破。

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五、研發(fā)投入逐年上漲，創(chuàng)新賦能核心技術(shù)貢獻(xiàn)收入超九成

作為高新技術(shù)企業(yè)，曼恩斯特堅(jiān)持以技術(shù)驅(qū)動(dòng)發(fā)展，不斷加大研發(fā)投入，增強(qiáng)研發(fā)能力。

據(jù)招股書，2019年-2021年及2022年1-6月，曼恩斯特研發(fā)投入分別為675.86萬(wàn)元、910.79萬(wàn)元、2,209.83萬(wàn)元、4,013.36萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為5.56%、6.18%、9.23%、8.22%。高比例的研發(fā)投入為曼恩斯特進(jìn)一步提升其核心競(jìng)爭(zhēng)力提供了保障。

與此同時(shí)，曼恩斯特建立了一支以流體計(jì)算、CFD分析、機(jī)械結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、試驗(yàn)科學(xué)等專業(yè)人才為核心的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。穩(wěn)定、專業(yè)、高效的研發(fā)團(tuán)隊(duì)是曼恩斯特保持核心競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)，是其長(zhǎng)期保持技術(shù)進(jìn)步、業(yè)務(wù)發(fā)展的重要保障。

截至2022年12月31日，曼恩斯特共有技術(shù)研發(fā)人員177人，占員工總?cè)藬?shù)比例為33.97%。

在研發(fā)機(jī)構(gòu)設(shè)置方面，曼恩斯特成立了以產(chǎn)品研發(fā)部和涂布研究院為主導(dǎo)的兩級(jí)研發(fā)體制，從短期和中長(zhǎng)期兩個(gè)維度布局研發(fā)結(jié)構(gòu)。

經(jīng)過(guò)多年的研發(fā)投入和積累，曼恩斯特積累了多項(xiàng)核心技術(shù)，包括各類涂布技術(shù)（包括適用于HEV電池的薄層涂布技術(shù)、適用于高容量電池的雙層涂布技術(shù)、有效提高電芯安全性的絕緣膠體涂布技術(shù)和有效降低生產(chǎn)能耗的高固含量漿料涂布技術(shù)）、高精密調(diào)節(jié)機(jī)構(gòu)、調(diào)節(jié)算法、軟件平臺(tái)等。

據(jù)招股書，曼恩斯特獲得授權(quán)專利127項(xiàng)，其中發(fā)明專利12項(xiàng)、實(shí)用新型專利108項(xiàng)（其中德國(guó)專利2項(xiàng)），外觀設(shè)計(jì)專利7項(xiàng)；并且擁有軟件著作權(quán)11項(xiàng)和多項(xiàng)專有技術(shù)，包括涂布模頭和墊片的設(shè)計(jì)和加工工藝、各類涂布技術(shù)、高精密調(diào)節(jié)機(jī)構(gòu)、模頭恒溫供料技術(shù)、模頭調(diào)節(jié)算法、軟件平臺(tái)等。

值得一提的是，曼恩斯特產(chǎn)研深度融合，核心技術(shù)產(chǎn)品收入占比營(yíng)業(yè)收入比例超九成。

據(jù)招股書，2019年-2022年，曼恩斯特來(lái)自于核心技術(shù)的收入分別為1.20億元、1.36億元、2.36億元、4.83億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為98.78%、92.63%、98.40%、98.93%。

據(jù)中國(guó)電池工業(yè)協(xié)會(huì)出具的科學(xué)技術(shù)成果鑒定證書（中電池協(xié)科鑒字[2022]第010號(hào)），曼恩斯特高精密狹縫式鋰電池極片涂布模頭達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。

目前，曼恩斯特不僅擁有對(duì)客戶快速響應(yīng)的定制化訂單生產(chǎn)能力，還具備了主動(dòng)為客戶提供涂布技術(shù)整體解決方案的能力，這為其一直在行業(yè)內(nèi)保持領(lǐng)先地位創(chuàng)造了有利條件。

憑借不俗的技術(shù)水平和行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，曼恩斯特2022年6月獲得國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)認(rèn)定。

在目前已經(jīng)取得行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)水平的基礎(chǔ)上，曼恩斯特也積極布局新技術(shù)的研發(fā)，新涂布應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，應(yīng)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)新需求新變化的挑戰(zhàn)。

針對(duì)目前鋰電行業(yè)對(duì)于生產(chǎn)和技術(shù)路線等的新要求，曼恩斯特已從研發(fā)上布局了涂布效率、涂布品質(zhì)和良率、涂布設(shè)備的智能化趨勢(shì)、新型涂布技術(shù)等方面的技術(shù)儲(chǔ)備；對(duì)于涂布技術(shù)在其他領(lǐng)域的推廣應(yīng)用，也是曼恩斯特技術(shù)儲(chǔ)備研發(fā)的重點(diǎn)方向，如半導(dǎo)體先進(jìn)封裝、鈣鈦礦太陽(yáng)能電池、氫燃料電池、顯示等領(lǐng)域。

未來(lái)，曼恩斯特將充分把握國(guó)內(nèi)新能源行業(yè)快速發(fā)展的契機(jī)，進(jìn)一步加大科技創(chuàng)新力度，保持其在新能源領(lǐng)域智能制造技術(shù)的先進(jìn)性。同時(shí)，曼恩斯特將擴(kuò)大產(chǎn)品及業(yè)務(wù)范圍，不斷提升全球化運(yùn)營(yíng)能力。曼恩斯特致力于成為國(guó)際一流水準(zhǔn)的涂布技術(shù)領(lǐng)域智能化整體解決方案供應(yīng)商。

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